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코스피 이어 코스닥까지 사이드카 발동…국내 증시 '최악의 하루'

국내 증시 급락으로 코스피에 이어 코스닥까지 사이드카(프로그램 매도 호가 일시효력정지)가 발동했다. 5일 한국거래소는 이날 오후 1시 5분 19초께 코스닥150선물 가격과 코스닥150지수의 변동으로 5분간 프로그램 매도 호가의 효력이 정지됐다. 코스닥 시장에서 매도 사이드카가 발동한 것은 지난해 11월 7일 이후 9개월 만이다. 코스닥 사이드카는 코스닥150선물 가격이 기준 가격 대비 6% 이상 하락하고 코스닥150지수가 직전 매매거래일의 최종 수치 대비 3% 이상 하락해 동시에 1분간 지속되는 경우 발동된다. 앞서 이날 오전 11시께 코스피200선물지수는 전일 종가보다 18.65포인트(5.08%) 하락한 348.05 코스피 사이드카가 발동됐다. 코스피 사이드카는 코스피200선물 가격이 기준 가격 대비 5% 이상 하락해 1분간 지속되면 발동된다. 미국발 경기침체 우려로 인한 주가 폭락세는 업종과 종목을 가리지 않고 있다. 현재 코스피 상장 주식의 경우 약 97% 이상이 하락하고 있고, 시가총액 상위 200위권 종목들도 내림세를 보이고 있다.

금융·증권 장영준 기자 2024-08-05 11:12

‘캐시카우 한양증권 인수’ 한걸음 다가선 KCGI [한양경제]

이 기사는 종합경제매체 한양경제기사입니다 이른바 ‘강성부 펀드’로 불리는 국내 사모펀드 KCGI가 한양증권의 새 주인으로 한발짝 다가섰다. KCGI가 한양학원이 보유한 한양증권 지분을 인수할 우선협상대상자로 선정되면서 후속 절차에 관심도 커지고 있다. 향후 5주간 실사 등 단독 협상 결과와 함께 금융당국의 대주주 심사 적격성 판단 여부가 매각 절차의 마지막 관문으로 지목된다. 4일 업계에 따르면 코스피 상장사인 한양증권은 지난 2일 한양학원과 재단 산하 회사인 백남관광·에이치비디씨가 자사 보통주 지분율 29.6%(376만6천973주)를 넘기는 안을 KCGI와 잠정 합의했다고 공시했다. 매각액은 2천448억5천324만5천원으로 주당 6만5천원이 적용됐다. 이는 지난 2일 기준 한양증권 1주당 주가 1만5580원의 4배를 웃도는 수준이다. 이번 입찰에는 KCGI을 포함해 패션기업 LF, 사모펀드 컨소시엄(케이엘앤파트너스·HXD화성개발), 케이프증권 등 5곳이 참여한 것으로 알려졌다. LF는 차순위 협상 대상자로 선정됐다. KCGI가 한양증권 매각 우선협상대상자로 지정되면서 5주간의 독점적 협상권을 받아 실사를 진행할 수 있다. 앞서 업계에서는 한양증권 인수전을 올해 하반기 금융권 M&A(인수합병) 최대어라는 분석이 많았다. 한양증권은 자기자본 기준 국내 28위의 중소형 증권사이지만, 지난해 영업이익이 463억원으로 전년 대비 24.5%나 증가했다. 당기순이익은 351억원 규모였다. 이에 따라 일각에서는 한양증권이 재정난을 겪은 학교법인 한양학원의 ‘캐시카우’라는 평가가 많았다. 최종적인 인수 과정에서는 한양학원과의 관계 문제가 다시 도마에 오를 수 있다는 분석도 있다. 한양증권은 지난달 23일 금융당국 등의 조회공시 요구에 대해 한양학원의 지분 매각이 교육부에서 승인됐다고 밝혔다. 하지만 이번 승인은 산하 건설사인 한양산업개발에 대한 유동성을 지원하지 않는다는 조건이다. 만약 한양학원이 한양증권 지분을 매각해 한양산업개발을 지원하면 사립학교법 위반이 될 수 있다. 한양산업개발은 지난해 496억원 당기순손실 적자 전환했고, 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실 사태를 겪었다. 또한 업계에서는 한양증권 매각 작업이 이례적으로 속도전을 내고 매각 주관사가 없었던 점 등을 지적하며 ‘인수 내정설’이 돌기도 했다. 또 인수 내정자에게 경영권을 잠시 맡긴 뒤 다시 경영권을 회복하는 ‘파킹 거래’ 의혹도 제기됐다. 다만 KCGI가 한양증권을 인수하기 위해 치러야할 금융당국의 대주주 적격성 심사는 무난할 것이라는 전망이 나온다. KCGI가 메리츠자산운용 인수 당시 금융당국 승인을 받은 만큼 무리가 없을 것이라는 분석이다. 특히 KCGI의 한양증권 인수로 시너지 효과를 노릴 수 있을 것이라는 전략적인 해석도 나온다. 유명 애널리스트인 강성부씨가 2018년 창업해 대표이사를 맡고 있는 사모펀드로 공격적인 투자로 인해 인지도가 높다. 지난해 1월 메리츠자산운용(현 KCGI자산운용)을 인수한 데 이어 약 1년 7개월 만에 한양증권까지 인수에 성공하는 셈이 된다. KCGI 측은 “한양증권의 안정성과 성장 가능성을 높이 평가했다”며 “성장 가능성을 바탕으로 KCGI와 KCGI자산운용, KCGI대체운용과의 시너지를 예상하고 있다”고 밝혔다.

금융·증권 이현정기자 2024-08-04 17:30

한화생명 킥스비율 5대 생보사 중 최저…손보사는 현대해상 [한양경제]

이 기사는 종합경제매체 한양경제기사입니다 보험사의 자본 건전성을 가늠하는 신지급여력제도(K-ICS) 비율이 5대 생명보험사 중에서 한화생명이, 5대 손해보험사 중에서는 현대해상이 가장 낮은 것으로 나타났다. 한화생명은 173.1%, 현대해상은 166.9%로 금융당국 권고치를 넘기긴 했지만 국내 보험사 평균인 220%대에 비하면 크게 낮았다. 양사는 자본 확충을 통한 킥스 비율 증대를 계획하고 있지만, 영향은 미미할 것이라는 평가다. 30일 보험업계에 따르면 ‘킥스’ 비율로 불리는 지급여력비율은 가용자본을 요구자본으로 나눈 값이다. 보험회사가 가입자에게 보험금을 제때 지급할 수 있는 정도를 수치화한 것으로, 보험사의 경영 상태를 판단할 수 있는 근거가 된다. 킥스는 지난해 도입한 새 국제회계기준(IFRS17)과 신지급여력제도 도입에 따라 재무건전성과 자본확충능력, 영업경쟁력 등과 함께 보험사에게 주요 경쟁력 지표로 작용하고 있다. 금융당국은 ‘100% 이상’ 킥스를 유지하라고 규정하고 있고, 권고치는 150%다. 금융감독원에 따르면, 올해 1분기 말 기준 국내에서 사업 중인 22개 생명보험사의 킥스 비율은 평균 222.8%, 손해보험사(31개사)는 224.7%다. 매출 상위 5대 생보사 중에서 라이나생명이 344.1%로 300%를 넘겨 킥스 비율이 가장 높았다. 이어 신한라이프 241.4%, 교보생명 238.9%, 삼성생명 212.8% 순이었다. 5대 생보사 가운데 한화생명의 킥스 비율이 가장 낮았다. 173.1%로 권고치인 150%를 겨우 넘겼다. 업계에서는 상대적으로 낮은 한화생명의 킥스 비율에 대해 고금리 시절 금리확정형 저축성 보험의 공격적 판매에 따른 손해가 컸기 때문으로 분석하고 있다. 5대 손보사 중에서는 현대해상이 가장 낮았다. 5대 손보사의 1분기 말 킥스 비율을 보면 삼성화재가 280.1%로 가장 높았고, 이어 DB손보 229.6%, 메리츠화재 226.9%, KB손보 202.4%로 모두 200%를 상회했다. 반면 현대해상은 166.9%로 5대 손보사 중 눈에 띄게 낮은 수준이다. 현대해상은 모든 손보사 중 가장 많은 실손을 보유하고 있어 손해율에 영향을 받을 수 밖에 없다. 손해보험업계에 따르면 올 상반기 대형 4개사(삼성화재‧DB손보‧현대해상‧KB손보) 자동차보험 누적 손해율은 평균 79.5%로 작년 같은 기간 대비 2.3% 증가했다. 교통량 증가에 따라 자동차 사고 건수가 증가해 손해율이 악화된 것으로 풀이된다. ■ 양사 자본 확충 통한 킥스 비율 관리…대폭 개선은 어려울 것 양사 모두 자본 확충을 통해 킥스 비율을 높이겠다는 계획이다. 한화생명은 사채 발행을 통해 조달한 자금을 활용해 자본건전성 확보에 나선다는 계획이다. 한화생명 관계자는 “보장성 보험 판매 중심 포트폴리오로 신계약 CSM의 견고한 성장을 통해 안정적인 보험 손익 실현을 이루고자 한다”라며 “GA 영향력 확대에 대응한 영업력 강화를 지속해 킥스 비율을 비롯 회사 가치 제고를 견지할 예정”이라고 말했다. 현대해상 관계자는 “킥스 비율이 100%를 넘으면 법적으로 아무런 문제가 없다”면서도 “상장사이다 보니 해외 투자자들을 고려해 자산과 부채 매칭을 통해 170%까지 관리를 하려 한다”라고 말했다. 하지만 현재 수준으로 킥스 비율이 눈에 띄게 오를 것이라는 데에는 회의적이다. 현대해상은 자본 확충을 위해 지난 6월 5천억원 규모의 후순위채를 발행한 바 있다. 이가 모두 자본으로 인정되더라도 킥스 비율 수치가 크게 오르지는 못할 전망이다. 한화생명 공시에 따르면, 사채발행대금이 납입된 후 킥스 비율을 산출할 경우 지급여력금액은 5천억원으로 증가해 킥스 비율이 173.1%에서 4.2%포인트(p) 증가한 177.3%를 기록할 것으로 예상된다. 설용진 SK증권 연구원은 지난 10일 공개한 보고서에서 “(한화생명의) 킥스 비율은 후순위채 발행에 따라 약 7%p 수준의 개선이 기대되지만, 최근 금리 하락 등 영향을 감안했을 때 약 170% 수준을 기록할 것”이라며 개선 폭을 낮게 전망했다.

금융·증권 이현정기자 2024-07-30 18:36

“소액주주 이익 약탈하나”…거세지는 ‘두산 지배구조 개편’ 논란 [한양경제]

이 기사는 종합경제매체 한양경제기사입니다. 두산그룹이 그룹의 중간지주사 역할을 하는 두산에너빌리티 자회사인 두산밥캣을 떼어내 두산로보틱스에 합병시키는 ‘지배구조 개편안’에 대한 반발이 확산되고 있다. 두산그룹은 ‘캐시카우’ 역할을 하는 두산밥캣의 계열 조정을 통해 사업부문을 효율화한다는 명분이지만, 대주주의 ‘알짜 계열사’에 대한 지배력은 강화하는 대신 개인투자자 이익은 침해하는 결과를 빚을 수 있어 ‘꼼수 경영’ 지적이 커지고 있다. 23일 업계에 따르면 두산그룹 지배구조 개편의 핵심은 클린에너지 부문, 스마트 머신 부문, 반도체‧첨단소재 부문 등을 그룹 내 계열 조정을 통해 3대 축으로 재배치하는 것을 골자로 한다. 특히 현재 그룹 내 ‘㈜두산-두산에너빌리티-두산밥캣’으로 이어지는 지배구조를 조정하는 것이 두드러진 특징이다. 그룹의 중간지주사 격인 두산에너빌리티 아래 두산밥캣을 인적분할해 포괄적인 주식 교환 과정을 거쳐 두산로보틱스의 완전 자회사로 바꾸는 것이다. 두산밥캣이 두산로보틱스의 자회사가 되면 두산로보틱스의 재무구조가 개선되는 것은 물론 두산밥캣으로부터 거둬들인 대규모 배당금을 다시 로봇사업 투자금 등으로 활용할 수 있게 돼 두산그룹으로서는 유동성 및 재무건전성을 확보할 수 있다. 소형 특수장비 제조업을 전문으로 하는 글로벌 기업인 두산밥캣은 두산그룹에 인수된 이후 그룹 내 캐시카우(Cash Cow)로 ‘현금 플로우’에서 중요한 역할을 한다. 2023년 기준 매출액은 9조8천억원, 영업이익은 1조3천억원에 이른다. 반면 두산밥캣을 품어 안을 두산로보틱스의 매출액은 같은 기간 530억원 수준에 머문다. 더욱이 로보틱스는 1천158억원의 영업손실을 기록했다. 문제는 두산그룹이 개편안 대로 두산밥캣의 지배구조를 조정할 경우, 지배주주 이익과 지배력을 강화하는 반면에 개인 주주들의 이익을 침해할 수 있다는 점이다. 일각에서 이번 지배구조 개편안을 두고 ‘약탈적 자본거래’, ‘꼼수 경영’ 등이라는 반응을 내놓는 이유다. 지난 22일 서울 여의도 국제금융센터(IFC)에서 열린 ‘두산그룹 케이스로 본 상장회사 분할 합병 제도의 문제점’ 세미나에서도 관련 전문가들은 두산그룹의 지배구조 개편안에 대한 비판 목소리가 쏟아졌다. 천준범 한국거버넌스포럼 부회장(변호사)은 “두산에너빌리티와 두산밥캣 주주에게는 분할합병·주식교환으로 받게 될 두산로보틱스 주식의 초고평가 상태와 주가 하락 가능성이 가장 큰 핵심 위험 요소임에도 불구하고, 대단히 추상적으로만 기재되고 제대로 고지되지 않았다”라고 지적했다. 이날 세미나를 마련한 한국거버넌스포럼은 두산그룹의 지배구조 개편안이 ‘자본시장법의 상장회사 합병 비율 조항을 최대로 악용한 사례’라고 규정했다. 단체는 “매출 규모가 183배 차이나는 두 계열회사의 주식을 1대 1로 교환할 수 있게 만드는 자본시장법 시행령을 개정해야 한다”라고 비판했다. 두산밥캣에 대한 두산의 실질지배력은 현재 13.8% 수준이다. 하지만 두산이 공시한 방식에 따라 신설합병사에 대한 두산의 지분율 42%로 올라갈 수 있다고 지적한다. 이에 따라 두산밥캣에서 받던 배당금도 3배 가량 늘어날 것이라는 업계 분석이다. 특히 두산밥캣과 두산로보틱스의 합병비율은 1대 0.63으로, 이는 두산밥캣 주식 100을 로보틱스 주식 63주 가치로 환산한다. 두산밥캣 주주 입장에서는 수익이 큰 주식을 안고 있다가 가치가 낮은 기업 주식으로 갈아타야 하고, 주식 수도 줄어들 수 있는 상황이다. 두산밥캣의 시가총액은 지난 11일 5조2천억원이었지만, 신규 합병안이 알려진 이후 22일 기준 4조9천억여원 규모로 집계됐다. 두산밥캣을 매각하는 두산에너빌리티 주주 입장에서도 주주 가치가 훼손될 수 있다는 우려도 나온다. 시장감시 전문가단체인 경제개혁연대도 논평을 내고 “두산 사업구조 개편안이 일반 주주의 이익에 부합하는지 의문”이라며 “두산에너빌리티의 두산밥캣 매각 필요성보다 두산로보틱스의 두삿밥캣 인수 필요성이 더 큰 상황이다. 두산은 그룹의 이익에 충실했다”라고 주장했다. 두산그룹 측은 지배구조 개편안 논란에 대해 법적 문제가 없고 오히려 계열 조정을 통해 관련 사들이 골고루 이익을 얻을 수 있다는 입장이다. 두산 관계자는 “그룹 내 복잡하게 혼재된 사업들을 시너지가 날 수 있는 사업끼리 모아 클러스터화하는 것이 지배구조 개편의 목적”이라며 “두산에너빌리티와 두산밥캣, 두산로보틱스 3사 모두 ‘윈-윈-윈’ 할 수 있도록 조정했다”라고 해명했다. 두산그룹은 지배구조 개편안 논란이 커지자 두산밥캣 자사주 소각을 통해 논란을 잠재우려 할 것이라는 전망이 나온다. 두산그룹 측이 현재 보유한 자사주에 합병을 반대하는 주주의 주식매수청구로 인해 취득할 자사주를 임의로 소각해 주식 가치를 올리겠다는 당근안을 내놓을 것이라는 전망이다. ■ 정치권도 법적 한계 지적…금융위원장 후보자 “제도개선 검토” 두산밥캣 등 관련 계열사의 주식매수청구권 행사 기간은 임시주주총회가 열리는 오는 9월 25일부터 10월 15일까지다. 회사 측이 제시한 매수 가격은 두산에너빌리티 2만890원, 두산밥캣 5만459원, 두산로보틱스 8만472원이다. 하지만 지배구조 개편안을 최종 결정할 주주총회까지는 개인 주주와 관련 단체의 반발 등 논란은 이어질 것으로 예상된다. 특히 정치권으로도 논란이 확산될 조짐이 보인다. 두산로보틱스와 두산밥캣의 사례처럼 계열사 조정을 통한 신규합병의 경우 주식교환 비율이 기업가치를 제대로 반영하지 못하는 현행 법 체계의 문제가 여전히 남아있기 때문이다. 시장 가격으로만 교환 비율을 결정하기에는 두 기업의 실적 수준과 주가순자산비율(PBR) 차이가 크기 때문이다. 현행 자본시장법에 따르면 주권상장법인 합병가액은 기준시가를 적용하되 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우 자산가치를 적용할 수 있다. 이에 따라 정치권에서도 법 개정이 필요하다는 지적이 나온다. 국회 정무위원회 소속 김현정 더불어민주당 의원은 최근 ‘두산밥캣 지배구조 개편’ 논란 재발을 방지하기 위해 상장법인의 합병비율 산정을 규제하는 내용의 자본시장법 개정안을 대표발의했다. 김 의원은 전날 열린 김병환 금융위원장 후보자를 상대로 한 국회 정무위원회 인사청문회에 참석해 “두산그룹 구조 개편이 소액주주 이익을 침해한다”고 지적했다. 이에 대해 김 후보자는 “왜 (두산그룹 지배구조 개편안이) 이렇게 결정됐고 이 과정에서 어떤 편법이 있었는지를 다 알지 못하지만 시장에 우려가 있는 것으로 알고 있다”며 “제도적으로 고칠 부분이 있을지 살펴보겠다”고 답했다.

금융·증권 이승욱 기자 2024-07-23 13:00

늘어나는 ‘물폭탄’에…태풍 피해보상 줄고 집중호우 늘어 [한양경제]

이 기사는 종합경제매체 한양경제기사입니다 최근 한반도 기후변화로 인해 풍수해 피해가 증가하면서 관련 보험 계약건수와 지급 보험금이 큰 폭으로 증가했다. 특히 예년 늦여름 태풍으로 인한 풍수해 피해가 컸다면 최근에는 수시로 찾아오는 집중호우로 인한 피해 비중이 상대적으로 커지고 있는 것으로 나타났다. 21일 행정안전부 등에 따르면 올 들어 전국적으로 집중호우로 인한 피해가 속출하고 있다. 지난 6일부터 충청과 경북, 전북지역 등에 장맛비가 내리면서 누적 최고 487.5㎜ 집중호우가 내린 것으로 집계됐다. 해당 지역에 내린 집중호우로 5명이 사망하고 4천500여명이 대피하는 피해를 겪기도 했다. 또 지난 17일 서울과 경기북부 등 수도권에도 집중호우가 내려 주택이 물에 잠기거나 하천이 범람하는 피해가 발생했다. 특히 경기북부 일부 지역에서는 시간당 100㎜가 넘는 비가 쏟아지면서 피해가 커졌다. 최근 들어 기후 변동성이 커지면서 집중호우로 인한 피해 양상이 확대되고 있다. 이에 따라 각종 풍수해를 우려하며 보험상품 가입도 늘어나고 있다. 현대해상 교통기후환경연구소가 분석한 결과, 지난해 풍수험보험 계약건수가 1만3천302건으로 2013년 대비 약 4배 늘었다. 또 보험금 지급액도 증가 추세다. 2013년부터 11년간 풍수해 피해로 총 4천248건의 보험금이 지급됐고, 지난해 지급된 보험금은 2013년에 비해 약 3배 많았다. 연구소는 또 자연재해 유형에 따른 보험금 지급액을 분석한 결과 지난해 처음으로 태풍보다 호우 피해로 인한 보험금이 더 많이 지급됐다고 밝혔다. 2013년 태풍으로 인한 보험금 지급 비율이 70% 중반이었지만, 2023년에는 40% 수준이었다. 집중호우로 인한 보험금 지급 비율은 2013년 10%대에서 2023년 50%대로 급격히 상승했다. 기후변화로 인해 최근에는 태풍 뿐 아니라 집중 호우와 같은 이상 기상 현상이 빈번해 과거에 비해 더 넓은 범위의 지역에서 자연재해 피해가 발생하고 있고, 보험금 지급액도 증가하고 있다고 연구소는 분석했다. 강수량에 따라 보험금 지급액도 달라졌다. 당일 강수량이 80mm 이상일 때 집중호우에 의한 평균 보험금 지급액이 증가했다. 강수지속일수에 따른 보험금 지급액을 분석한 결과 이틀 누적 강수량이 130mm 미만일 때는 보험금 지급액이 유사한 수준이지만, 130mm 이상일 때 보험금 지급액이 증가했다. 3일 누적 강수량에서는 140 mm 이상일 때 보험금 지급액이 급격히 증가하는 것으로 나타났다. 지역별로 보면 당일 강수량이 80mm 미만인 일반적인 강수의 경우 경상남도에서의 보험금 지급액이 가장 많았다. 당일 강수량 80mm 이상의 호우가 발생한 경우 경북지역에서의 보험금이 가장 많이 지급돼 과수 농가가 많은 내륙지역에서 집중호우에 상대적으로 취약한 것으로 드러났다. 태풍의 경우 대한해협을 통해 남해안으로 북상해 동해안으로 빠져나갈 때 서해안으로 북상할 때 보다 약 54.4% 많은 보험금이 지급된 것으로 나타났다. 연구소는 “최근 기후변화로 인한 이상 기상 현상이 빈번해지면서 집중호우와 같은 극단적인 기상 현상의 빈도 역시 지속적으로 커질 것으로 전망됨에 따라 피해가 증가하지 않도록 지역의 특성을 고려한 철저한 대비와 주의가 요구된다”라고 지적했다.

금융·증권 이현정기자 2024-07-21 18:09

‘2전3기’ MG손해보험 새 주인 맞나…국내·외 2파전 양상 [한양경제]

이 기사는 종합경제매체한양경제기사입니다 매각대금 추정액이 최대 3천억원대로 비교적 저렴하지만 인수자를 찾지 못하는 MG손해보험의 매각 본입찰전이 다시 막을 연다. 이미 2차례나 인수자를 찾지 못한 MG손해보험의 3번째 공개입찰은 국내외 사모펀드간 2파전 경쟁이 예상되는 가운데, MG손해보험이 ‘2전3기’만에 새 주인을 맞을지 업계의 관심이 커지고 있다. 18일 금융업계에 따르면 MG손해보험 매각 주관사를 맡은 삼정KPMG는 19일 본입찰을 실시한다. 본입찰 일정은 앞서 원매자들이 자금조달을 위한 투자자 협의와 계약 세부 사항 검토 등을 이유로 연기를 요청해 당초 예정일보다 2주가량 미뤄진 바 있다. MG손해보험 매각 본입찰은 국내외 사모펀드(PEF)간 2파전으로 치러지는 모양새다. 다만 예비입찰에 참여한 국내 사모펀드 데일리파트너스와 미국계 사모펀드 JC플라워 등 2곳은 현재 본입찰 여부를 검토 중인 것으로 알려졌다. 매각 주체인 예금보험공사(예보)는 지난해 2월과 8월 두 차례 예비입찰을 진행했지만 1차 매각에서는 예비입찰 참여자 자체가 없었고, 2차 매각에는 1개사만 참여해 유찰됐다. 하지만 두 사모펀드는 지난 4월 예비입찰에 인수의향서를 제출했고 지난달 초 실사를 마쳐 유효경쟁이 성립한 상태인큼 참여 가능성이 크다는 게 업계 분석이다. 바이오‧헬스케어 전문 벤처캐피탈(VC)로 알려진 데일리파트너스의 지난해 누적운용자산(AUM)은 4천억원 수준이다. 신승현‧이승호 각자대표이사 체제로 변경한 뒤 금융 분야로 투자 영역을 넓히고 있다. 신 대표는 MG손해보험 대표를 역임한 바 있고, KDB생명 인수전에 뛰어들었던 경험도 있다. 1998년 설립된 미국계 사모펀드 JC플라워의 AUM은 5조5천억원에 달한다. 2016년 HK저축은행(현 애큐온저축은행)을 인수해 3년 뒤 베어링프라이빗에쿼티아시아(현 EQT파트너스)에 매각했다. 지난해에는 ABL생명과 KDB생명 예비입찰에 참여했다. 예비입찰에 참여한 인수의향자는 주식매각(M&A)과 계약이전(P&A) 방식 중 원하는 방식을 선택할 수 있다. 예보가 2번의 유찰을 딛고 3차 매각에서 성공 의지를 다지고 있는 만큼 입찰자에게 인수방식 선정권을 내줘서다. 이들은 각각 P&A 방식으로 인수 의향을 밝힌 것으로 알려졌다. 현재 금융시장에서 추정하는 MG손해보험의 매각가는 약 2천억~3천억원 수준이다. 예금자보호법 제37조(자금지원의 신청)에 따르면 부실금융회사를 인수‧합병하거나 계약이전을 받으려는 자는 공사에 자금지원을 신청할 수 있는데, 필요한 돈과 매각금액의 차이를 예보가 지원할 것으로 보인다. 원매자들은 본입찰에서 인수 가격을 제안하는 동시에 정부 지원자금 요청 규모도 제시할 예정이다. 공적자금이 투입된다는 점에서 예보는 최소 비용을 적어내는 원매자를 선택하게 된다. 이후 공적자금관리위원회에서 정성‧정량평가 등 의결 절차를 거쳐 자금의 집행 여부를 판단한다. 금융업계 한 관계자는 “매각 성사 여부를 알기까지는 일주일 정도의 시간이 소요될 것”이라고 예상했다. 이에 따라 매각 성사 여부는 이달 말까지는 결론날 것으로 보인다. 업계에서는 MG손해보험의 기존 대주주의 ‘사법 리스크’가 매각 성사 여부를 가늠할 수 있을 것으로 전망한다. 현재 MG손해보험의 대주주가 부실금융기관 지정 취소 판결을 법원으로부터 받을 경우 매각 중단 가처분 등 돌발 변수가 있을 수 있기 때문이다. MG손해보험 대주주인 JC파트너스는 금융위원회를 상대로 낸 부실금융기관 지정취소 소송 1심 재판에서 패소했다. 1심 선고 이후 JC파트너스는 즉각 항소했고 지난 5일 항소심 최종변론이 진행됐다. 항소심 선고는 통상적으로 1개월 정도 소요되는 만큼 다음 달 초 판결날 것으로 보인다. MG손해보험 관계자는 “매각 인수 과정에 대해 공식적으로 전해 들은 바가 없지만 (입찰이) 잘 진행되도록 바라고 있다”면서 “예비입찰 참여 의사를 밝힌 곳이 있는 만큼 기대하고 있다”고 말했다. 한편 MG손해보험의 건전성을 보여주는 킥스(K-ICS) 비율은 지난해 말 기준 76.9%다. 현행 보험업법에 따르면 킥스 비율이 100% 아래로 내려가지 않도록 규정하고 있어 금융당국은 150% 이상을 유지할 것을 권고하고 있다.

금융·증권 이현정기자 2024-07-18 17:08

반려동물 지키는 ‘펫보험’ 급증…“진료체계 표준화 등 제도 미비” [한양경제]

이 기사는 종합경제매체 한양경제 기사입니다 #1. 40대 직장인 김수찬씨(가명)는 키우는 반려견의 건강을 걱정해 1년 전 ‘펫보험’에 가입했다. 그런데 최근 반려견이 슬개골을 수술을 받아 보험금을 청구했지만 지급이 거절됐다. 김씨는 “보험 가입 전에는 애완견의 건강에 문제가 없었는데 보험사가 평소 다니던 동물병원 의사가 촉진(손을 만져 진료하는 행위)한 것을 진료기록에 남겼는 걸 문제삼았다”면서 “촉진으로 보험금 지급이 거부될 줄 알았다면 굳이 펫보험에 가입하지 않았을 것인데 황당했다”고 말했다. #2. 20대 여성 최윤미씨(가명)는 “기르던 반려견을 사정이 생겨 친언니에게 맡겼다. 반려견이 유선종양 수술을 받게 돼 보험금을 청구했는데 보험사가 지급 대상이 아니라고 했다”라고 토로했다. 네 가구 중 한 가구가 반려동물을 키우는 시대를 맞이하면서 ‘펫보험’ 가입이 가파른 증가세를 보이고 있다. 하지만 보험상품에 대한 이해 부족과 제도적 미비 등으로 소비자 민원과 함께 보험사의 리스크 관리 등 각종 문제점이 드러나고 있다. 12일 보험업계에 따르면 국내 10개 손해보험사가 보유한 펫보험 계약 건수(2023년 말 기준)는 10만9천88건으로 전년(7만1천896건)보다 51.7% 증가했다. 지난해 펫보험 신규 계약 건수는 5만8천456건으로 전년(3만5천140건)에 비해 66.4% 치솟았다. 펫보험 원수보험료(보험사가 보험계약자로부터 받은 보험료)도 468억원으로 전년(288억원)보다 62.9% 급증했다. 급증세에도 불구하고 앞으로 더 증가할 것으로 보인다. 반려동물 개체 수가 799만 마리(2022년 농림축산식품부 국민의식조사 기준)로 추정되는 점을 감안하면 반려동물의 펫보험 가입률은 1.4%에 불과하다. 해외 반려동물보험 가입률이 2022년 기준 스웨덴 40%, 영국 25%, 미국 2.5% 등으로 우리나라 펫보험 가입률은 현저히 낮은 수준이다. 손해보험업계에 따르면 지난해 말 기준 펫보험 판매 보험사는 농협·라이나·롯데·메리츠·삼성·캐롯·한화·현대·DB·KB 등 10개사(가나다, ABC순)다. 메리츠화재가 지난 2018년 국내 최초로 장기 반려동물 실손의료보험인 ‘펫퍼민트’를 출시해 시장 1위를 유지 중이고, 다른 손보사들은 뒤를 추격하는 모양새다. DB손해보험 관계자는 “정부의 펫보험 활성화 방침에 따라 펫보험 판매도 증가하고 있다”라며 “피부질환과 치과질환 등 반려동물의 다빈도 질환에 대해 보장을 확대하는 내용의 상품 개정을 최근 실시했다”고 말했다. 펫보험 시장이 확대되는 추세를 보이면서 관련 문제점도 드러나고 있다. 펫보험에 가입할 수 있는 반려동물이 제한적이고, 보장에도 제약이 많다보니 소비자 불만도 커지고 있기 때문이다. 업계에 따르면 현재 국내에 도입된 펫보험 상품은 가정에서 양육할 목적으로 키우는 반려견이나 반려묘만 가입할 수 있고, 분양숍에서 매매를 목적으로 사육되거나 특수목적으로 사육되는 경우에도 가입이 불가능하다. 또 펫보험은 보장 개시 이전에 발생한 질병이나 상해로 인한 의료비는 보상하지 않는다. 자격이 없는 수의사에게 받는 의료행위나 선천적‧유전적 질병에 의한 의료비도 보상받을 수 없다. 보험사 입장에서는 반려동물 관련 제도적 미비로 인해 리스크 관리에 어려움을 겪기도 한다. 현재 반려견 등록률은 76.4%지만, 반려묘 등록은 아직 의무가 아니다. 또 반려동물의 진료코드조차 표준화되지 않아 보험사가 보상 여부를 판단하는 데 한계가 있을 수 있다. 김경선 보험연구원 연구위원은 “반려동물 등록과 표준화된 진료 체계, 청구 전산시스템 등 보험 계약자와 보험사, 동물병원 간 제도적 기반이 부족한 상황”이라며 “반려동물 등록제 개선, 진료체계 표준화, 진료기록부 발급 의무화 및 창구 전산화를 추진해야 한다”라고 조언했다. 한편 정부는 주요 국정과제 중 하나로 반려동물보험 활성화를 꼽은 만큼 자동차보험에 이어 보험 비교·추천 플랫폼에 펫보험을 입점시키기로 했다. 카카오페이와 보험사가 준비 중인 펫보험 비교·추천 서비스는 현재 보험료율과 수수료율 등에 대해 조율 중이다. KB손해보험 관계자는 “플랫폼을 통한 비교·추천 서비스를 위한 테스트가 마무리 중”이라며 “판매 채널이 늘어나면 크지는 않아도 매출 증대를 기대한다”라고 말했다.

금융·증권 이현정기자 2024-07-12 18:41

‘국민 농협’이 주는 ‘선한 영향’…“경제 기여도 6년새 89% 증가” [한양경제]

이 기사는 종합경제매체 한양경제기사입니다 대한민국 농업계를 상징하는 농협의 사회·공익적 가치가 매년 커지고 있다. 국내 농입인의 ‘자주적인 협동조합’을 기치로 내건 농협이 소속 조합원의 실익을 키우는 것뿐만 아니라, 국민경제 전반에 미치는 이른바 ‘선한 영향’이 갈수록 늘어나고 있는 것이다. 농협은 국민경제에 총 58조8천억원 규모 부가가치를 유발하고 107만명에 이르는 대규모 일자리를 창출하는 것으로 나타났다. 특히 국민경제 기여도는 지난 6년 사이 두배 가까이 증가해 전체 GDP의 약 3%를 차지할 정도로 영향력이 커졌다. ■ 농림수산 외 금융·보험·화학 등 각 분야 ‘선한 영향’ 10일 고려대 산학협력단이 농협중앙회(회장 강호동)의 의뢰를 받아 진행한 연구용역 결과에 따르면, 농협이 국가 연관산업에 미치는 부가가치유발액은 58조8천억원에 이른다. 이는 우리나라 전체 GDP(국내총생산) 규모 1천924조5천억원 중 약 3%를 차지하는 비중이다. 농협의 부가가치유발액은 같은 연구팀이 지난 2018년 조사한 31조1천억원과 비교하며 6년 사이 89%가량 증가한 수준이다. 사업부문별 연관산업 부가가치유발액은 경제사업이 37조2천800억원으로 가장 큰 비중을 보였다. 이어 신용사업 16조2천200억원, 보험사업 3조8천800억원, 교육지원사업 1조4천400억원 순이었다. 농협이 사업을 영위함에 따라 부가가치가 많이 발생하는 산업 분야는 역시 농림수산식품이었다. 농림수산품 산업 분야에 부가가치유발액은 16조7천억원으로 산업 분야 중 가장 큰 비장을 차지했다. 하지만 금융·보험서비스 16조1천억원, 음식료품 5조7천억원, 화학제품 2조8천억원, 도소매 및 상품중개서비스 2조4천억원에도 연관산업 유발 효과를 미치는 것으로 집계됐다. 농림수산품 산업과 이들을 포함한 5개 산업이 전체 연관산업 부가가치유발액의 74.3%를 차지했다. 산학협력단은 농협이 각종 사업을 통해 직간접적으로 107만명의 일자리를 창출하고 있다고 분석했다. 지난 2018년 연구에서 65만명 수준이던 취업유발효과는 올해 107만명으로 65% 증가했다. 취업유발효과 107만명 중 경제사업 89만명, 신용사업 12만7천명, 보험사업 3만명, 교육지원사업 2만3천명으로 집계됐다. ■ “농협, 영리기업 시장지배력 견제 효과” 연구팀은 농협이 판매사업을 통해 영리기업간 경쟁을 촉진하며 ‘선한 영향’을 미치고 있다고 봤다. 농업인이 농산물을 더 높은 가격에, 더 많은 영향을 판매하고, 반대로 소비자는 더 저렴한 가격에, 더 많은 양을 구입하도록 해 시장에 긍정적인 효과를 준다는 개념이다. 산학협력단은 “독과점 시장에서 영리기업이 높은 시장지배력을 행사하며 초과이윤을 추구한다”면서 “농협이 시장진입을 통해 영리기업의 시장지배력을 견제하면 영리기업의 초과이윤이 농업인과 소비자에게 돌아간다”고 설명했다. 연구 결과, 농협이 판매사업 영위하며 생산자인 농업인과 소비자에게 제공하는 경제적 이익이 20조6천억원에 달했다. 이는 2018년(16조7천억원) 대비 6년 새 23% 늘어난 수준이다. 농업인이 얻는 수취가격의 상승과 생산량 증가 등으로 생산자의 잉여 증가액은 9조6천억원을 차지했고, 농산물 지불가격 하락 등으로 소비자 잉여 증가액은 11조원을 추정됐다. 산학협력단은 농협 조합원이 타업체를 이용할 때보다 농협을 이용할 경우 증대하는 실익도 평가해봤다. 연구팀에 따르면, 농협의 조합원 실익 증대 효과는 6조3천억원으로 지난 2018년 연구 결과 5조2천억원 대비 21% 늘었다. 이는 조합원 1인당 약 302만원 실익 증대 효과를 주는 셈이다. ■ 강호동 중앙회장 “국민경제 균형발전에 기여토록 혁신” 강호동 농협중앙회장은 이번 연구용역 결과에 대해 “농촌소멸 위기 등 어려운 여건 속에서 농협의 역할은 앞으로 더 중요해질 것”이라면서 “농업인 실익을 증진하고 국민경제의 균형발전에 기여하도록 농협사업에 변화와 혁신을 더해 새로운 대한민국 농협을 만들어 나가겠다”고 말했다. 한편 이번 연구용역은 지난해 12월부터 올해 4월까지 5개월간 농협 특성을 고려해 △조합원 실익 기여도 △판매사업의 시장경쟁 촉진 효과 △국민경제 기여도 등 3가지 항목을 계량화해 평가하는 방식으로 진행됐다. 조합원 실익 기여도는 조합원이 타업체 대비 농협을 이용할 경우 발생하는 경제적 이익을 산출하도록 △구매사업 △판매사업 △배당실적 △신용사업 △교육지원 등 5개 세부 항목을 나눠 평가했다. 또 판매사업의 시장경쟁 촉진 효과는 EDM(균형변환모형)을 활용해 농협이 영리기업과 경쟁초익을 통해 생산자(농업인)과 소비자에게 제공한 경제적 이익을 추정했다. 나머지 국민경제 기여도는 한국은행 산업연관분석표를 활용해 농협이 국가 연관산업에 기여하는 경제적 효과를 평가하는 모델로 설계됐다.

금융·증권 이승욱 기자 2024-07-10 16:31

고객은 할인율↑, 손보사는 손해율↓…진화하는 ‘UBI 특약’ [한양경제]

”이 기사는 종합경제매체 한양경제 기사입니다 자동차 운전자의 주행 정도와 운전 습관 등에 따라 보험료를 차등 적용해주는 ‘사용량 기반 보험’ UBI(Usage-Based Insurance) 특약 상품 보급이 활발하다. 고객은 보험료를 추가 할인받을 수 있고, 손해보험사는 손해율을 안정화할 수 있다는 장점 덕분이다. 손해보험업계에서 UBI 특약 도입이 확대되면서 적용 할인율도 증가 추세를 보이고 있다. 9일 손해보험업계에 따르면 통상 자동차보험은 운행 차량의 종류와 배기량, 용도, 보험가입금액, 운전자 성별, 연령 등에 따라 기본 보험료를 책정한다. UBI 특약은 기본 보험료 책정에 더해 주행거리와 운전 습관 등을 추가 반영해 보험료 할인을 적용함에 따라 보험료율의 차등 반영이 가능해 소비자들로부터 인기를 얻고 있다. UBI 특약을 적용해 자동차 및 운전자 보험료를 할인해주는 국내 손해보험사는 주로 스마트폰 내비게이션 앱인 티맵(Tmap)과 연계하고 있다. 현재 티맵 운영사인 티맵모빌리티와 연계해 UBI 상품을 판매하는 손해보험사는 KB손해보험, DB손해보험, 삼성화재, 하나손해보험, 한화손해보험, 현대해상, AXA손해보험, 캐롯손해보험, 메리츠화재 등 9개사다. 이중 지난해만 4개사가 티맵모빌리티와 협약을 맺고 UBI 특약을 제공하고 있다. 티맵모빌리티는 자사 티맵과 연계한 UBI 상품 판매가 증가하면서 지난해 안전운전 할인 특약 관련 사업 매출이 전년 대비 88.9%나 증가하는 등 수혜를 보고 있다. 현재 티맵과 연계한 UBI 특약 할인 적용률이 가장 큰 보험사는 삼성화재로, ‘6개월 내 500㎞ 주행’을 조건으로 19.3%를 최대 할인해준다. 다만 안전운전 점수를 91점 이상을 받아야 할인 적용이 가능하다. 이어 DB손해보험은 16.6%(71.1점 이상), KB손해보험 16.1%(65점 이상)은 상대적으로 높은 최대 할인율을 적용해준다. 메리츠화재는 14% 할인율을 적용해 상대적으로 높은 할인율을 보였지만, 안전점수가 96점 이상이 돼야하는 조건이 붙었다. 손해보험사들이 경쟁적으로 UBI 할인 적용을 도입하면서 보험료 할인율도 점차 커지고 있다. KB손해보험 관계자는 “자사에 도입된 티맵 할인 특약은 티맵 사용자 증가에 따라 할인율도 높아지고 있다”라며 “고객은 보험료 할인을 받고 손보사는 손해율을 안정화할 수 있다는 점에서 UBI 보험은 두 마리 토끼를 다 잡는 것이다. 교통사고를 예방해 사회적 비용의 감소 효과도 있다”라고 말했다. KB손해보험은 12.3%였던 할인율을 지난 2월 16.1%(안전운전 점수 65점 이상)로 높였다. 최근 들어 UBI 할인 적용은 티맵에 국한하지 않고 다양한 플랫폼으로 확대되고 있다. DB손해보험은 티맵과 별도로 카카오내비 특약 할인도 제공하고 있다. 특히 DB손해보험은 업계 최초로 ‘네이버지도 안전운전 특약’을 만들어 오는 10일부터 고객 가입 신청을 받는다. 최근 6개월 내 500km 이상 주행했고, 안전점수가 71점 이상일 경우 최대 20.8%의 보험료를 할인 받는다. 국내에서는 스마트폰 앱 이외에도 커넥티드카(Connected Car), 사물인터넷(IoT) 등 차세대 기술을 적용해 UBI 할인해주는 추세로 확산되고 있다. 천지연 보험연구원 연구위원은 “정보기술의 발달에 따라 다양한 형태의 UBI 상품이 개발돼 시장 확대에 긍정적인 요소로 작용할 것”이라고 전망했다.

금융·증권 이현정기자 2024-07-09 10:19

정상혁 신한은행장 “고객의 실리 위해 고객에 몰입해야” [한양경제]

이 기사는 종합경제매체 한양경제기사입니다 “고객에게 선택받는 은행이 되도록 고객이 체감할 수 있는 변화를 이끌어냅시다.” 정상혁 신한은행장이 올해 하반기 전략회의를 열고 ‘고객 몰입을 통한 고객의 실리’ 제고를 주문했다. 정 행장은 8일 오전 서울 중구 본점에서 열린 ‘2024년 하반기 경영전략회의’에 참석해 임직원들에게 이같이 강조했다. 이날 경영전략회의는 참석한 임직원 약 240여명이 은행업권에서 심화하고 있는 경쟁환경에 대응하고 균형 있는 성장을 지속하는 전략을 공유하는 차원에서 마련됐다. 참석자들은 지난 상반기 주요 성과를 리뷰하고 ‘고객몰입의 끈을 고쳐 매고 고객의 실리를 높이자’는 내용을 주제로 하반기 전략 및 영업현장의 구체적인 실행방안을 공유했다. 정 행장은 “본업을 통해 고객에게 신뢰를 얻고 미래를 준비하는 것은 결국 ‘고객에게 선택받는 은행’이 되기 위함이다”며 “고객이 원하는 바를 찾아 정확하게 해결하고 남다른 솔루션을 제공하자”고 말했다. 정 행장은 고객의 니즈(needs)를 고객이 체험할 수 있는 변화로 이끌어 내도록 해야한다는 점도 강조했다. 그는 “(고객이 원하는 솔루션을 제공하기 위해) 현장에서 발견한 고객의 니즈를 본부의 혁신활동들로 연결해 ‘고객이 체감할 수 있는 변화’를 이끌어 내자”며 “기존 관성을 깨고 변화할 수 있도록 다양한 사람들의 의견을 모아 역동적으로 움직이는 조직문화를 만들어 가자”고 말했다. 정 행장은 ‘고객의 신뢰’를 거듭 강조하면서 “내부통제를 위한 제도와 시스템 규범을 준하는 것도 중요하지만 ‘믿고 거래하는 은행’이 될 수 있도록 우리 직원들이 내부통제 자체를 문화로 받아들일 필요가 있다”고 당부했다. 그는 치열한 경쟁 환경 속에서 ‘차별점’이라는 목표점을 명확히 해야 한다는 점을 강조하기도 했다. 정 행장은 “연결과 확장을 통해 새로운 시장을 발견하는 일에 박차를 가하고 글로벌 시장에서 고객과 사업기회를 찾기 위해 노력해야 한다”며 “고객으로부터 선택 받기 위해 차별적인 솔루션과 디지털 기술이 준비돼 있어야 한다고 말했다. 그는 ”고객이 체감할 수 있는 차별점을 만드는 것을 명확한 목표로 하고 미래를 준비해 나가자“고 덧붙였다. 신한은행은 이날 경영전략회의에 이어 오후에는 영업현장 리더인 커뮤니티장을 대상으로 별도 워크숍을 진행하고 하반기 전략추진 방향이 일선 영업현장으로 신속히 이전될 수 있도록 했다.

금융·증권 이승욱 기자 2024-07-08 15:16

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